Precificação de Opções são ferramentas que servem para colocar o preço à compra de ações. Quem deseja comprar deve levar em conta os valores dos prêmios, intrínseco ou extrínseco. O primeiro caso consiste no mecanismo que demonstra qual a cota do momento (tempo). Importante notar que os preços alvos não fazem parte do conjunto. Nos valores extrínsecos existem fatos que não se relacionam de forma direta com a precificação das opções, mas com a estimativa geral a crescer de acordo com movimentos dos investidores no setor.
De forma prática as quantias dos valores intrínsecos são zeradas de início ao levar em conta que a precificação dos papeis são menores do que o preço alvo de forma usual. Para cada tipo de compra existe a expectativa de crescimento que pode ser observada nos pontos extrínsecos. Nesse sentido a precificações de opções se concentra no valor do momento aos anseios de crescimento.
Precificação De Opções
Out-The-Money (OTM)
Quando especialistas dizem em OTM fazem menção às ações que são negociações com precificações de opções sem valores intrínsecos – apenas há a precificação de estimativa que pode ou não estar correta no final das contas. Ao levar em conta o aspecto, na data de vencer se encerra o tempo e como não há quantia inerente, as precificações opcionais perdem o valor.
Out-The-Money (OTM)
At-The-Money e In-The-Money
Por vezes os títulos acionários participam de negociatas com preço-alvo definido, ou valores que se aproximado da quantia em si. Em termos conceituais especialistas consideram as ações do gênero como ATM. O mercado é amplo e traz maiores opções a quem investe. Caso do ITM, título que se aliena com quantias menores que as existentes no preço-alvo – em papeis do gênero a quantidade intrínseca é encontrada entre o preço-alvo e os valores do momento.
Paradigma: Precificação De Opções OTM
Preço do Título: R$ 200;
Preço alvo / Opcional: R$ 202;
Quantia Prêmio / Opcional: R$: 2,20;
Quantia Intríseca: R$ 00;
Quantia Extrínseca: R$ 1,20.
Tenha em mente que os valores explicados acima representam apenas valor como método de exemplo. Para saber o preço correto na precificação de opções existe a necessidade de fazer o contato direto com a corretora (homebroker) para saber as quantias que se correspondem às características dos papéis a serem analisados à compra.
Modelo Black & Scholes: Precificação
Na história dos mercados financeiros no mundo já existiram diversas formas de modelar a precificação de opções dos papéis. Entre os principais métodos vale o destaque para o Black & Scholes que nos dias de hoje consiste no modelo usado por grande parte das corretoras no mundo ocidental.
Principal característica do índice se encontra no fato de considerar variáveis para colocar o preço de forma justa e não comprometer o sistema financeiro. Por causa no nível de exatidão, especialistas apontam que existe a necessidade de existir certo nível de complexidade. Em termos prático esse é o preço para que os resultados tragam maior nível de precisão.
Quando Surgiu o Modelo Black & Scholes?
No começo da década de setenta do século XX dois cientistas se uniram no sentido e de adaptar fórmula com base em teorias físicas no sentido de demonstrar fórmula com descrição aceitável entre os especialistas para precificar. Embora tenha surgido e colocado em prática no ano de 1973, os inventores Myron Scholes e Fisher Black apenas ganharem o Nobel em 1997 como reconhecimento do valor da teoria para o mercado e que permanece ativa até os dias de hoje nas corretoras de valores como método de precificar as opções.
Por causa do valor em termos práticos o Modelo Black & Scholes também se encontra envolvido com diversos tipos de adaptações que aliam a precisão teórica com as características de mercado na região. Maximizar o uso representa missão que está na rotina de parte dos economistas especialistas que trabalham em elaborar métodos para precificar opções.
Para Que Precificação De Opções?
O mercado funciona com alto nível de volatilidade! Setores que estão em alta podem cair da noite para o dia. O exemplo de Eike Batista talvez seja o maior da história entre os investidores brasileiros que antes faziam parte do comando do mundo e nos dias de hoje luta para valorizar as ações que se encontram na casa dos centavos.
Nesse sentido, para eliminar as incertezas dos investidores existe a precificação de opções que podem demonstrar como funciona o provável comportamento depois que economistas fazem análises fundamentalistas da conjuntura econômica. Com base nos resultados, quem investe pode também fazer projeções sobre os valores futuro.
Em termos de preços da ação os valores como opção para fazer a compra aumentam de acordo com a valorização no preço do papel. Ao usar a fórmula de precificação de opções com base no Modelo Black & Scholes, por exemplo, especialistas podem fazer o cálculo de acordo com as quantias opcionais no dinheiro, ou seja, de modo próximo do valor em exercício.
Críticas No Caminho: Modelo Black & Scholes
Vale ressaltar que por causa das chances de existir volatilidade questões que se relacionam com notícias políticas não são consideradas no modelo, o que pode ser considerado como fato positivo ao levar em conta que a imprensa pode divulgar a existência de problemáticas que mudam os valores de forma automática por causa das retiradas compulsórias.
Conclusão: Precificar Opções
A precificação de opções representa ferramenta que servem para colocar o preço à compra de ações levam em conta os valores dos prêmios, intrínseco ou extrínseco. São elementos indispensáveis para investidores terem algum tipo de garantia informativa sobre o custo benefício no curto prazo ao fazer a compra.
Intrínseco consiste no mecanismo que demonstra qual a cota do momento (tempo). Importante notar que os preços alvos não fazem parte do conjunto. Existem ações que não divulga esse tipo de papel, por esse motivo que investidores devem fazer o contato com a corretora que envia o informativo sobre a precificação de opções na compra do papel.
Em termos de pontos extrínsecos existem fatos que não se relacionam de forma direta com a precificação das opções, mas com a estimativa geral a crescer de acordo com movimentos dos investidores no setor.
Artigo Escrito por Renato Duarte Plantier
